海湾地区巩固主权财富中心地位，人均财富持有量落后

这些主权财富大部分集中在“石油五国”的主权财富基金中，即阿联酋的 ADIA、穆巴达拉、ADQ、沙特阿拉伯的公共投资基金 (PIF) 和卡塔尔的 QIA，这些国家利用化石燃料收入推动经济增长，巩固了该地区作为财富中心的地位。去年，PIF 成为全球支出最高的主权财富基金，在 49 笔交易中投入了 316 亿美元。2023 年，沙特阿拉伯基金占全球国有投资的 25%。

上周，在阿联酋和阿曼经营高端杂货零售店的高端连锁超市 Spinneys 开始在迪拜股票市场交易，海湾地区作为财富中心的地位再次得到体现。该公司首次公开募股 (IPO) 吸引了 190 亿美元的订单，出售价值 3.75 亿美元的股票，投资者正在寻找海湾地区私营企业的稀有上市机会。

据阿联酋通讯社 WAM 报道，此次 25% 的股份出售吸引了过去 10 年来股票市场上非政府相关 IPO 的最高超额认购水平。Spinneys 首席执行官 Sunil Kumar 表示，此次上市为投资者提供了一个机会，让他们可以接触到一家利用该地区“非常积极的宏观经济顺风”的公司。

全球金融业正在加倍扩大其在海湾地区的业务，以寻求接近该地区蕴藏的数万亿美元的主权财富。迪拜金融自由区迪拜国际金融中心 (DIFC) 预计 2024 年将成为其“有史以来最繁忙的一年”，因为越来越多的公司寻求将部分业务转移到金融中心。DIFC 拥有 600 家金融服务公司，包括对冲基金、大宗商品交易商和资产管理公司。

迪拜国际金融中心的监管机构在 2023 年颁发了 117 张新的金融服务牌照，与去年相比，2024 年迄今为止的牌照发放量增长了 50%，阿联酋从 2024 年 2 月从全球金融监管机构金融行动特别工作组 (FATF) 的“灰名单”中除名中获益匪浅。灰名单上的国家将受到 FATF 的更严格监控。

国内资本推动

为了提升其作为新兴财富中心的吸引力，海湾国家可以依赖现有的国内资本池。上周，《 2024 年世界最富有城市报告》发现，2013 年至 2023 年间，迪拜的百万富翁数量增加了近 80%。这座阿联酋城市是海湾地区最富有的城市，拥有 72,500 名百万富翁和 15 名亿万富翁。

尽管迪拜位居榜首，但该报告将一些其他海湾城市——包括阿布扎比和利雅得——描述为“未来崛起的财富磁石”，这两个城市在该报告值得关注的城市名单中分别位列第一和第四。

尽管如此，海湾合作委员会地区的财富状况仍远不及全球主要财富中心。瑞士信贷估计，美国家庭总财富为 151 万亿美元，欧洲为 104 万亿美元，中国为 84 万亿美元。海湾合作委员会的人均家庭财富仍落后于北美和欧洲。

长期以来，房地产行业在储存海湾地区家庭财富和吸引国际资本方面发挥着关键作用，尤其是在迪拜和阿布扎比，这两个地方的政府鼓励外国人在允许的众多地区拥有房产，即永久产权。

俄罗斯入侵乌克兰后，大批俄罗斯人迁往迪拜，迪拜对外国买家的吸引力得到了充分展示。阿联酋当局尚未透露自 2022 年以来有多少俄罗斯人迁往该国，但阿联酋经纪公司 Betterhomes 发现， 俄罗斯人是 2022 年迪拜房地产的最大国际买家。俄罗斯人在 2023 年第一季度仍是最大的非居民买家，到年底则降至第三位。

2022 年和 2023 年初俄罗斯的势头进一步加剧了对房地产的强劲需求，使这座城市成为世界上最热门的房地产市场之一。2023 年，迪拜的住宅交易量为 118,993 笔，比 2022 年增长了 29.6%。

海湾国家将该地区定位为新兴全球财富中心的下一个战略是向外国投资者开放其经济和优质资产，所有人的目光都集中在备受期待的阿提哈德航空的 IPO 上。该航空公司在 2024 年第一季度的乘客数量同比增长了 41%，如果其所有者阿联酋的 ADQ 决定将其上市，它可能会成为第一家上市的海湾航空公司。 阿提哈德航空的首次公开募股将吸引全球关注，因为海湾航空公司在亚欧航线上的利润和主导地位长期以来一直超出国际投资者的承受范围。

海湾地区的 IPO 热潮并不局限于阿联酋。事实上，沙特证券交易所（Tadawul）是该地区上市的主要目的地。在 2018 年至 2023 年期间进行的 138 起海湾合作委员会公司 IPO 中，近 70% 去了 Tadawul。

近年来，股市活跃吸引了外资流入。沙特阿拉伯计划到 2020 年实现外资持股比例达到 25%。尽管还未实现目标，但外资持股比例还是有所上升。2019 年，外资持股比例为 9.8%，到 2024 年 5 月，这一比例将上升至 11.6%。