الخليج يعزز مكانته كمركز للثروة السيادية، ويتخلف عن نصيب الفرد من الممتلكات

تتركز معظم هذه الثروة السيادية في صناديق الثروة السيادية المرتبطة بالدول المعروفة باسم "دول النفط الخمس" - الإمارات العربية المتحدة، جهاز أبوظبي للاستثمار، مبادلة، ADQ، صندوق الاستثمارات العامة في المملكة العربية السعودية، وجهاز قطر للاستثمار - في إشارة. إلى استخدامهم دخل الوقود الأحفوري لدعم نموهم الاقتصادي، وتعزيز مكانة المنطقة كمركز للثروة. وفي العام الماضي، صُنف صندوق الاستثمارات العامة باعتباره صندوق الثروة السيادية الأعلى إنفاقًا في العالم ، حيث وزع 31.6 مليار دولار عبر 49 صفقة. وشكل الصندوق السعودي 25% من الاستثمارات العالمية المملوكة للدولة في عام 2023.

ظهرت مكانة الخليج كمركز للثروة مرة أخرى في الأسبوع الماضي عندما بدأت سبينيس، سلسلة المتاجر الكبرى التي تدير متاجر التجزئة الفاخرة للبقالة في الإمارات العربية المتحدة وعمان، التداول في سوق الأوراق المالية في دبي. واجتذب طرحها العام الأولي طلبيات بقيمة 19 مليار دولار لبيع أسهم بقيمة 375 مليون دولار مع بحث المستثمرين عن عمليات إدراج نادرة لشركات القطاع الخاص في الخليج.

ووفقاً لوكالة الأنباء الإماراتية (وام)، فقد اجتذب بيع الحصة البالغة 25% أعلى مستوى من الاكتتاب في الاكتتاب العام الأولي غير الحكومي في سوق الأوراق المالية في السنوات العشر الماضية. وقال سونيل كومار، الرئيس التنفيذي لشركة سبينيس، إن الإدراج يمثل فرصة للمستثمرين للتعرض لشركة تستفيد من "الرياح الإيجابية للغاية للاقتصاد الكلي في المنطقة".

تعمل صناعة التمويل العالمية على مضاعفة تواجدها في منطقة الخليج سعياً للقرب من تريليونات الدولارات من الثروات السيادية المخبأة في المنطقة. يتوقع مركز دبي المالي العالمي (DIFC)، المنطقة المالية الحرة في دبي، أن يكون عام 2024 "أكثر الأعوام ازدحامًا على الإطلاق" حيث تسعى المزيد من الشركات إلى نقل جزء من عملياتها إلى المركز المالي. ويضم مركز دبي المالي العالمي 600 شركة خدمات مالية، بما في ذلك صناديق التحوط وتجار السلع ومديري الأصول.

أصدرت الجهة التنظيمية لمركز دبي المالي العالمي 117 ترخيصًا جديدًا للخدمات المالية في عام 2023 وسجلت زيادة بنسبة 50% في إصدار التراخيص حتى الآن في عام 2024 مقارنة بالعام الماضي، حيث تستفيد الإمارات من إزالتها في فبراير 2024 من "القائمة الرمادية" للإجراءات المالية فرقة العمل (FATF)، وهي هيئة مراقبة مالية عالمية. تخضع البلدان المدرجة في القائمة الرمادية لمراقبة متزايدة من قبل مجموعة العمل المالي.

مدعومة برأس المال المحلي

لتعزيز جاذبيتها كمراكز ثروة ناشئة، يمكن لدول الخليج الاعتماد على المجمعات الحالية لرأس المال المحلي. وفي الأسبوع الماضي، وجد تقرير أغنى مدن العالم 2024 أن عدد المليونيرات في دبي ارتفع بنسبة 80% تقريبًا بين عامي 2013 و2023. وتعد المدينة الإماراتية أغنى مدينة في الخليج، حيث تضم 72.500 مليونير و15 مليارديرًا.

وعلى الرغم من أن دبي تتصدر القائمة، إلا أن التقرير يصف بعض مدن الخليج الأخرى - بما في ذلك أبو ظبي والرياض، اللتين تحتلان المرتبتين الأولى والرابعة في قائمة المدن التي يجب مراقبتها في التقرير، على التوالي - بأنها "مغناطيسات الثروة الصاعدة في المستقبل".

ومع ذلك، فإن ملف الثروة في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي لا يزال بعيدًا عن مراكز الثروة العالمية الرائدة. ويقدر بنك كريدي سويس إجمالي ثروة الأسر في الولايات المتحدة بنحو 151 تريليون دولار، و104 تريليون دولار في أوروبا، و84 تريليون دولار في الصين. ولا يزال نصيب الفرد من ثروة الأسرة في دول مجلس التعاون الخليجي متخلفاً عن أمريكا الشمالية وأوروبا.

ولعب قطاع العقارات منذ فترة طويلة دورا محوريا في تخزين ثروات الأسر الخليجية مع جذب رؤوس الأموال الدولية، خاصة في دبي وأبو ظبي حيث شجعت السلطات ملكية الأجانب للعقارات في العديد من المناطق التي يُسمح فيها بذلك - والمعروفة بالتملك الحر.

وقد تجلت جاذبية دبي للمشترين الأجانب بشكل كامل في أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا، حيث انتقل الروس إلى المدينة بشكل جماعي. لم تكشف السلطات الإماراتية عن عدد الروس الذين انتقلوا إلى البلاد منذ عام 2022، لكن شركة الوساطة المالية "بيترهومز" ومقرها الإمارات العربية المتحدة وجدت أن الروس كانوا أكبر المشترين الدوليين للعقارات في دبي في عام 2022. ولا يزال الروس أكبر المشترين غير المقيمين في الربع الأول من عام 2023 قبل أن يتراجع إلى المرتبة الثالثة بنهاية العام.

أضاف الزخم الروسي في عام 2022 وأوائل عام 2023 إلى الطلب القوي بالفعل على العقارات وحول المدينة إلى واحدة من أهم أسواق العقارات في العالم. سجلت دبي 118.993 معاملة سكنية في عام 2023، بزيادة 29.6% عن عام 2022.

تتمثل الإستراتيجية التالية لدول الخليج لجعل المنطقة مركزًا صاعدًا للثروة العالمية في فتح اقتصاداتها وأصولها الرئيسية أمام المستثمرين الأجانب، وتتجه كل الأنظار نحو الاكتتاب العام الذي طال انتظاره لشركة الاتحاد للطيران. وسجلت الناقلة زيادة بنسبة 41% على أساس سنوي في أعداد الركاب في الربع الأول من عام 2024، وقد تصبح أول شركة طيران خليجية تطرح أسهمها إذا قرر مالكها، ADQ الإماراتية، إدراجها. من شأن الطرح العام الأولي لشركة الاتحاد للطيران أن يجذب الاهتمام العالمي، حيث أن أرباح شركات الطيران الخليجية وهيمنتها على المسار الآسيوي- الأوروبي ظلت لفترة طويلة بعيدة عن متناول المستثمرين الدوليين.

لا يقتصر جنون الاكتتابات العامة في منطقة الخليج على دولة الإمارات العربية المتحدة. وفي الواقع، تعد البورصة السعودية، المعروفة باسم تداول، الوجهة الرائدة لعمليات الإدراج في المنطقة. ومن بين 138 اكتتابًا عامًا أوليًا لشركات دول مجلس التعاون الخليجي تمت بين عامي 2018 و2023، ذهب ما يقرب من 70٪ إلى تداول.

وقد اجتذبت أنشطة سوق الأوراق المالية المزدهرة التدفقات الأجنبية في السنوات الأخيرة. خططت المملكة العربية السعودية للوصول إلى 25% من الملكية الأجنبية بحلول عام 2020. وهي أقل من هدفها، لكن الملكية الأجنبية ارتفعت رغم ذلك. وبلغت 9.8% في عام 2019 وارتفعت إلى 11.6% بحلول مايو 2024.